指数分类 行业 主题 风格 策略指数
所属分类 quant
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综合指数与规模指数
综合指数是代表股票市场整体表现的指数,通常纳入了一篮子具有代表性的股票,反映整体市场的综合变化,
常见的有上证综指(000001)、深证综指(399106)、创业板指(399006)、中证全指(000985)等,
分别反映沪市、深市、创业板、沪深股市所有股票的整体变化。
规模指数是根据市值规模选取一定数量的股票作为成分股构建的指数,能够表征大、中、小市值股票的走势。
行业指数是指由某个特定行业的股票组成的指数。
主题指数是围绕某个主题、根据一定的规则筛选出能够反映该特定主题的股票从而构成的指数,
这些公司可能是直接与该主题相关的公司或者是上下游的公司,
比如养老、环保、军工、健康、互联网等主题都有对应的主题指数。
风格指数是指根据股票的风格特征,将其分为大盘、小盘、成长和价值等风格从而选择对应的股票构成的指数,
分为大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价值等,主要依据是Fama和French提出的规模因子和价值因子。
策略指数,也被称为SmartBeta指数,通过确定的规则对成份股进行筛选或对成份股的权重进行优化从而构建的指数。
策略指数的构建过程通常基于一系列明确的规则和策略,这些规则可能包括选样标准、权重优化、再平衡频率等,
具体的构建方法可以通过定量模型、机器学习算法或专家判断等方式来实现。
策略指数与传统指数的一大区别是策略指数通常采用非市值加权。
策略指数旨在提供相对于传统指数的更高的风险调整后回报,在投资领域中有广泛的应用。
常见的策略指数有:基本面指数,红利指数,低波动指数等。
基本面指数是以股票公司的基本面财务指标作为选样标准或/和加权计算的指数。
红利指数是根据公司的分红指标进行选样或/和加权的指数,即由市场上股息率最高、分红最多的股票组成。
低波指数是由波动率较低的股票组成的指数,并通过波动率倒数对成份股进行加权,其逻辑是通过选择波动性较低的股票来降低投资组合的风险。
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