量化策略评估指标分类
收益类、风险类、风险收益比类、交易行为类 

核心优先指标：
必看：
年化收益率、最大回撤、夏普比率（综合收益 + 风险）

补充：
胜率 + 盈亏比（判断策略盈利逻辑是否可持续）、年化换手率（评估交易成本影响）




一 收益类指标（核心）

1. 累计收益率	
策略从回测开始到结束的总收益，反映整体盈利能力	
累计收益率 = (期末净资产 - 期初净资产) / 期初净资产 × 100%	


2. 年化收益率	
消除回测周期影响，标准化收益能力（核心对比指标）	
年化收益率 = (1 + 累计收益率)^(250 / 回测交易日数) - 1（250 为 A 股年交易日）	

3. 日 / 周 / 月均收益率	
反映策略短期收益稳定性	
日均收益率 = 累计收益率 / 回测总天数	

4. 超额收益率（Alpha）	
策略收益超出基准（如沪深 300）的部分，反映策略 “阿尔法能力”	
Alpha = 策略年化收益率 - 基准年化收益率 - 无风险利率 ×(1 - 贝塔)


二 风险类指标（风控核心）
1. 最大回撤（Max Drawdown）	
策略净值从峰值到谷值的最大跌幅，反映极端风险	
最大回撤 = (最大峰值 - 后续最小谷值) / 最大峰值 × 100%	

2. 回撤时长	
最大回撤对应的持续时间，反映策略恢复能力	
回撤时长 = 从峰值到恢复至峰值的交易日数	

3. 波动率（年化波动率）	
衡量收益的波动程度，反映策略稳定性	
年化波动率 = 日收益率标准差 × √250	

4. 贝塔（Beta）	
策略收益与基准市场的相关性，反映系统性风险暴露	
Beta = 策略与基准的协方差 / 基准收益率的方差	

5. 最大连续亏损次数 / 金额	
反映策略短期亏损的极端情况	
统计连续亏损的交易次数 / 累计亏损金额	


三 风险收益比类（核心评估）

1. 夏普比率（Sharpe Ratio）	
每单位风险对应的超额收益，最核心的综合指标	
夏普比率 = (年化收益率 - 无风险利率) / 年化波动率（无风险利率通常取 3%）	

2. 卡玛比率（Calmar Ratio）	
收益与最大回撤的比值，更聚焦 “收益 - 极端风险” 平衡	
卡玛比率 = 年化收益率 / 最大回撤（绝对值）

3. 索提诺比率（Sortino Ratio）	
仅考虑下行风险的夏普比率，更贴合实际风控需求	
索提诺比率 = (年化收益率 - 无风险利率) / 下行波动率




四 交易行为类（策略细节）


1. 胜率	
盈利交易次数占总交易次数的比例	
胜率 = 盈利交易数 / 总交易数 × 100%	

2. 盈亏比	
平均盈利金额与平均亏损金额的比值	
盈亏比 = 总盈利金额 / 盈利次数 / 总亏损金额 / 亏损次数	

3. 年化换手率	
反映策略交易频率，过高则交易成本侵蚀收益	
年化换手率 = (总成交金额 / 2) / 平均持仓市值 × (250 / 回测天数)	

4. 最大持仓集中度	
单资产持仓占总资金的最大比例，反映分散度	
最大持仓集中度 = 单资产最大持仓市值 / 总净资产 × 100%	




不同策略类型的指标侧重点
策略类型      核心关注指标                   次要关注指标
趋势跟踪      夏普比率、最大回撤、盈亏比       胜率、回撤时长
均值回归/套利  胜率、盈亏比、最大连续亏损次数   年化换手率、贝塔
市场中性      Alpha、贝塔、最大回撤          卡玛比率、持仓集中度
高频交易      单笔平均收益、年化换手率、胜率    年化波动率、夏普比率