硅谷银行 Silicon Valley Bank SVB

3月7日，连续5年登上福布斯年度美国最佳银行榜单，并入选福布斯首届金融全明星名单。
即使当年遭遇互联网泡沫破灭，严密的贷款审批流程也让硅谷银行依然保持盈利，信用风险管控方面可谓相当到位。

3月8日，硅谷银行提出一份雄心勃勃的改革方案，
一是出售所有可供出售的金融资产组合，预计会对其造成18亿美元的税后亏损（2022年公司全年归母净利润仅15亿美元）；
二是向市场再融资补充资本。发行普通股或优先股，以募资22.5亿美元。

改革方案不仅没让公司走出困境，反而引发市场担忧。股票被恐慌性抛售，股价一天暴跌60%
储户集中挤兑，特别是一些知名的风险投资公司，不仅自己提钱，还在急催科技公司创始人把资金转移出去。
挤兑消息迅速传开，引发更大的恐慌，大量的转账需求挤爆硅谷银行服务器，线下网点取现的客户也排起长队。

当地时间3月10日，美国加利福尼亚州金融保护和创新部以“流动性不足和资不抵债”为由，关闭硅谷银行，并指定美国联邦储蓄保险公司为接管方。


3月13日， 硅谷银行倒闭后，美国金融监管机构于当地时间周日采取行动，以确保储户资金安全，并设立了一个由财政部提供资金的新贷款计划。根据该计划，硅谷银行的储户周一将可以支取所有资金。新的计划将提供长达一年的紧急贷款。


美国历史上第二大规模的商业银行破产事件，仅次于2008年金融危机破产的华盛顿互惠银行。
硅谷银行1983年成立，服务科技企业近40年，宣告破产前，它是美国第16大银行，2022年末 资产规模 2090亿美元
从传出爆雷消息、引发挤兑，到宣布破产，却仅仅不到48小时

在短短3天时间里,硅谷银行经历了宣布增发,突发客户挤兑、股价暴跌,再到被接管、宣布破产的过程

硅谷银行利率0点几吸收了存款，买了利率1点几的十年期债券，美联储一加息，债券大跌，公司巨亏

随着2021年美联储多次加息，最新利率目标区间已上调到4.5%至4.75%之间，
硅谷银行所持有的这些长久期、低收益资产存在巨大浮亏，总的未实现损失超过150亿美元。

2021年，美联储5次加息，2022年期间加息6次

在市场繁荣的时候，吸收了大量不稳定的负债，但为了拉高资产组合收益都大量配置了长久期、流动性差的资产。
资产组合对利率变动非常敏感，当利率水平持续上升，浮亏或净值回撤更加突出，诱发投资者集中挤兑，最终风险彻底爆发。
但是因为银行担负了刚兑义务，必须自己扛住损失，一旦资本不足以覆盖，就面临灭顶之灾了。

期限错配，短债长投
金融业是个高杠杆的行业，对风险管理的要求极度之高

该银行投资债券时，没有意识到美联储为了克服通胀，如此激进的加息，
使得债券价格下跌，投资亏损了18亿美元，而另一头储户要提款，引发了挤兑。


不讲风险管理的金融创新都是耍流氓 ， 雪崩的时候没有一片雪花是无辜的