在微观经济学中，赚钱的本质在于“引导需求、控制供给”。
威科夫交易法（Wyckoff Trading Method）较为清晰地解释了这种围绕庄家行为的交易策略。

威科夫，全名Richard Wyckoff，是20世纪初期富有传奇色彩的股票投资大师。
他与Dow（道琼斯工业指数的创始人）、Gann（江恩-发明四方图）、Elliott（艾略特-波浪理论创始人），以及Merrill(曾经全球第一证券经纪公司)，一同被认为是技术分析的五大巨人之一。
他在15岁时便放弃了学业，转而成为交易报价员。经过10年的努力，他在25岁时创立了自己的经纪公司。
从那时起，他的财富不断积累，拥有了一座位于纽约、占地50多亩的豪宅。
相比之下，像江恩和艾略特这样最终未留下财富的人，威科夫则被认为是一位真正成功的交易者和投资人。

威科夫的交易理论将市场上的交易者分为两大类：机构和散户。
机构交易者通常采用专业且系统化的操盘方法。
如果散户交易者能够熟悉这些机构的交易策略，他们就有可能与机构一起顺势赚取利润。
威科夫交易法不仅关注价格本身，还特别注重交易量和市场结构的分析，这使得它在理解和预测主力的行为方面非常有用。
通过识别市场的不同阶段和主力的操作手法，交易者可以更好地把握市场的动向，避免被主力“洗盘”或“诱多诱空”。

威科夫交易法的核心在于四点，分别是市场周期、供需法则、因果法则和市场结构。



市场周期

威科夫认为市场分为四个阶段：积累、上升、分配和下降。每个阶段都有特定的特征和交易信号。


1. 积累阶段
在积累阶段，市场通常经历较长时间的横盘整理。主力机构在这一阶段悄悄买入股票，吸收市场上的抛售压力，为后续的上涨行情做准备。
特征和交易信号：
低价区间：价格在低位波动，成交量较低。
狭窄的交易区间：价格波动幅度较小，形成一个底部区域。
多重试探底部：价格多次测试低点，但未能突破下方支撑。
逐步放量：随着主力的逐步吸筹，成交量会慢慢增加。

2. 上升阶段
在上升阶段，经过充分吸筹后的主力开始推动股价上涨。此时市场情绪开始转向乐观，更多的投资者开始入场。
特征和交易信号：
价格突破：价格突破积累阶段的上方阻力位，形成上涨趋势。
成交量增加：成交量显著放大，显示出市场的强烈买盘需求。
回调幅度小：在上涨过程中，回调幅度较小，显示出市场的强劲势头。
高点和低点抬高：价格不断创出新高和新低，形成上升通道。

3. 分配阶段
在分配阶段，主力开始逐步派发手中的筹码，市场情绪开始转向谨慎。价格在高位波动，成交量放大。
特征和交易信号：
高价区间：价格在高位震荡，成交量较大。
宽幅震荡：价格波动幅度加大，形成一个顶部区域。
多重试探高点：价格多次测试高点，但未能突破上方阻力。
放量滞涨：尽管成交量较大，但价格上涨乏力，显示出上行动能不足。

4. 下降阶段
在下降阶段，主力已经完成派发，市场开始大幅下跌。此时市场情绪转向悲观，投资者纷纷抛售股票。
特征和交易信号：
价格跌破支撑：价格跌破分配阶段的下方支撑位，形成下跌趋势。
成交量增加：成交量显著放大，显示出市场的强烈卖盘压力。
反弹幅度小：在下跌过程中，反弹幅度较小，显示出市场的疲软。
高点和低点降低：价格不断创出新低和新高，形成下降通道。



供需法则
价格的变化由市场中的供需关系决定。
所谓“物以稀为贵”，当供应量减少而需求量增加时，价格自然会上涨；
相反，当供应量增加而需求量减少时，价格则会下降。
通过观察交易量和价格的关系，可以判断市场的趋势和力量。


供需法则的基本原理
供给（Supply）：
供应减少：当市场上某种商品或资产的供应减少时，稀缺性增加，导致价格上涨。例如，某种股票的流通量减少或企业股票回购，都会减少市场供应，推动股价上升。
供应增加：当供应增加时，商品或资产变得更加充裕，导致价格下降。例如，企业增发新股或市场上出现大量卖盘，会增加供应，压低价格。
需求（Demand）：
需求增加：当市场上对某种商品或资产的需求增加时，买方竞相购买，导致价格上涨。例如，投资者对某公司的前景看好，大量买入其股票，推动股价上升。
需求减少：当需求减少时，买方减少，导致价格下降。例如，市场对某行业的信心不足，投资者纷纷抛售相关股票，导致价格下跌。

供需关系的市场表现
价格上涨阶段：
需求大于供应：当需求大于供应时，买方占据优势，价格上涨。
量价关系：成交量增加，价格随着上升，显示市场处于买方主导的状态。

价格下跌阶段：
供应大于需求：当供应大于需求时，卖方占据优势，价格下跌。
量价关系：成交量增加，价格随着下降，显示市场处于卖方主导的状态。

价格横盘阶段：
供需平衡：当供应与需求基本平衡时，价格在一定区间内波动。
量价关系：成交量较低，价格波动幅度较小，显示市场处于观望状态。

通过交易量和价格关系判断市场趋势
量价齐升：
当成交量和价格同时上升时，表明市场买盘强劲，未来价格有望继续上涨。这种情况通常发生在上升趋势的初期或中期。

量价齐跌：
当成交量和价格同时下降时，表明市场卖盘强劲，未来价格有望继续下跌。这种情况通常发生在下降趋势的初期或中期。

价升量缩：
当价格上升而成交量下降时，表明上涨动力不足，可能是上涨趋势的结束信号，需要警惕市场的转向。

价跌量缩：
当价格下降而成交量也下降时，表明下跌动力不足，可能是下跌趋势的结束信号，需要关注市场的反弹机会。

量增价稳：
当成交量增加但价格稳定时，可能预示着市场即将选择方向。大量的交易活动可能是主力在进行吸筹或派发操作。

供需法则看似简单，但却不容忽视。
整个市场就是不断牛熊周期交替的波浪，之所以会形成这一周期规律，底层是因为供需的变化。
熊市中持有更多筹码的一方不愿流通筹码，因而需供比被动抬高，价格自然走高；
反之亦然，当价格过高，超出人们心理预期的价格，需求降低，价格自然走低，无数小周期的价格波动组合形成了大周期上的牛熊转换，仅此而已。

因果法则
价格的运动幅度取决于之前的积累或分配的量。
在积累阶段，主力会逐步吸筹，形成一个上涨的基础；在分配阶段，主力会逐步出货，形成一个下跌的基础。
之前有吸筹，之后才能派发。一轮价格循环结束后，才可能开启新的价格循环。

例如在一些行情中，经常会出现所谓的假突破。假设有两种行情，都是震荡后的突破。

第一种行情在突破后常常回落，但第二种行情经过长时间的震荡后，突破会继续上行，甚至一路飙升。
用威克夫的理论解释，这是因为第二种行情中主力吸筹非常充分，之后的上涨才会有持续力；而第一种行情的吸筹不足，持续上涨非常困难。
因此，在交易中有一种说法：“横有多长，竖有多高。”在底部横盘很久的股票，一旦爆发起来往往非常惊人。



努力与结果法则
大的成交量应对应大的结果，即大的价格波动，在盘面上表现为较长的K线。如果价格的变动（结果）与交易量（努力）之间不一致，则可能预示着趋势的转变。

量价关系的基本原理
量价齐升：
当成交量和价格同时上升时，表明市场买盘强劲，未来价格有望继续上涨。这种情况通常发生在上升趋势的初期或中期。
例如，某股票在突破重要阻力位时，成交量显著放大，价格随之大幅上涨，显示出市场的强劲买盘力量。

量价齐跌：
当成交量和价格同时下降时，表明市场卖盘强劲，未来价格有望继续下跌。这种情况通常发生在下降趋势的初期或中期。
例如，某股票在跌破重要支撑位时，成交量显著放大，价格随之大幅下跌，显示出市场的强劲卖盘力量。

量价不协调的信号
价升量缩：
当价格上升而成交量下降时，表明上涨动力不足，可能是上涨趋势的结束信号，需要警惕市场的转向。
例如，某股票在一段上涨行情后，价格继续上升但成交量逐渐减少，显示出买盘力量减弱，市场可能即将转向下跌。

价跌量缩：
当价格下降而成交量也下降时，表明下跌动力不足，可能是下跌趋势的结束信号，需要关注市场的反弹机会。
例如，某股票在一段下跌行情后，价格继续下降但成交量逐渐减少，显示出卖盘力量减弱，市场可能即将转向上涨。

量增价稳：
当成交量增加但价格稳定时，可能预示着市场即将选择方向。大量的交易活动可能是主力在进行吸筹或派发操作。
例如，某股票在高位或低位区域，成交量突然放大但价格波动不大，可能是主力在高位派发或低位吸筹，市场即将选择方向。

高位大量成交的风险
如果在价格高位出现大量成交，但价格没有继续大幅拉升，这可能意味着庄家已经开始出货了。
大成交量对应的价格变动不足，是量价不协调的典型信号，需要高度关注。这通常意味着市场力量正在转变，未来价格可能会大幅下跌。

例如，某股票在高位区域，成交量大幅增加但价格未能继续上涨，显示出卖盘压力增加，主力可能在逐步派发筹码。此时，投资者需要警惕价格的突然下跌。




市场结构

威科夫通过分析市场的不同结构，如支撑和阻力水平、交易范围等，来识别市场的买卖机会。
市场结构的理解和分析是威科夫交易法的核心部分，它帮助交易者更好地把握市场的动态，制定有效的交易策略。

1. 支撑和阻力水平
支撑水平
支撑水平是价格下跌时可能遇到的强力买盘区域。支撑位通常是之前价格回落后反弹的低点。
威科夫理论认为，支撑位是主力吸筹的关键区域，当价格接近支撑位时，买盘力量增强，价格往往会止跌回升。

特征：价格多次下探但未能有效跌破，成交量在支撑位附近逐渐增加。

交易机会：当价格接近支撑位且成交量放大时，可能是买入机会。


阻力水平
阻力水平是价格上涨时可能遇到的强力卖盘区域。阻力位通常是之前价格上涨后回落的高点。
威科夫理论认为，阻力位是主力派发的关键区域，当价格接近阻力位时，卖盘力量增强，价格往往会遇阻回落。

特征：价格多次上探但未能有效突破，成交量在阻力位附近逐渐增加。

交易机会：当价格接近阻力位且成交量放大时，可能是卖出机会。

2. 交易范围
交易范围是价格在一定区间内波动的区域，是市场在积累或分配阶段的典型表现。
威科夫通过识别交易范围内的买卖活动，来判断市场的下一步动向。

积累范围
积累范围是价格在低位横盘整理的区域，主力在此区域悄然吸筹。积累范围的下边界是支撑位，上边界是阻力位。
特征：价格在低位区域内反复波动，成交量在底部逐渐增加。
交易机会：当价格突破积累范围的上边界，且成交量放大时，是买入信号。

分配范围
分配范围是价格在高位横盘整理的区域，主力在此区域逐步派发筹码。分配范围的下边界是支撑位，上边界是阻力位。
特征：价格在高位区域内反复波动，成交量在顶部逐渐增加。
交易机会：当价格跌破分配范围的下边界，且成交量放大时，是卖出信号。


3. 假突破和有效突破

假突破
假突破是指价格短暂突破支撑或阻力水平后迅速回落。假突破通常是市场主力通过制造假象来误导散户，从而获取更多的筹码或实现派发。
特征：价格突破支撑或阻力位后迅速回落，成交量异常放大或缩小。
交易机会：假突破后的回落或反弹是逆向操作的机会。

有效突破
有效突破是指价格突破支撑或阻力水平后持续运行，伴随着成交量的显著放大。有效突破通常预示着市场趋势的进一步发展。
特征：价格突破支撑或阻力位后持续运行，成交量显著增加。
交易机会：有效突破后的回调或回升是顺势操作的机会。






从主力视角看

在市场中，无论是价格的上涨还是下跌，都离不开主力的推动作用。
马太效应告诉我们，资金越多的人越容易赚到钱，市场上的强者通常能够保持其优势地位。
相对而言，散户作为市场中的燃料电池，数量虽多但行为高度一致，容易受到主力的操控。
他们获取的信息往往是被平台引导或刻意营造的，造成了信息上的不对等。
如果缺乏独立思考能力，散户很容易成为市场波动中的被动者。


如果我们换个角度思考，假设你是市场中的主力。当你回顾市场的K线图时，你会看到许多反映散户行为的迹象。
不再只关注个人利益，而是考虑如何帮助主力赚钱。
关注盘面价格是否在主力可控的范围内，如果出现偏离，主力应如何调整策略以保住利润，释放消息以控制筹码价格。
市场中的熊市和牛市并非终点，而是主力实施低价吸筹、高价获利策略的手段。
这种策略性的操作需要从长远角度考虑市场的供需关系和资金流动，而非单一交易的短期利益。
💡
这种“换位思考”有点类似“利他”或者“向上社交”。
例如如下K线图中，从连续的粗实阴线、可以理解为是主力的砸盘动作，通过“可以”低价出货扰乱市场秩序。


一次经典的洗盘动作
在市场窘境下，散户往往会陷入恐慌抛售、止损离场等行为，主动或被动地出让筹码。
这种混乱的市场格局为主力提供了机会，因为散户的恐慌往往为主力的操作创造了有利条件。

相比之下，作为主力，并不需要过多的技巧或套路。资金量的差距本身就是一道难以逾越的鸿沟。

主力的行为逻辑可以归纳为几个关键阶段：吸筹建仓、洗盘、拉升和派发。

每个阶段都有其独特的操作方式和目的。这些阶段中的每一步都可以采用多种方法和策略，每种策略都有其利弊。
然而，无论选择何种策略，主力始终围绕着安全性、时间效率和总盈利额这三个指标来进行权衡。
作为合格的庄家，关键在于根据市场的具体情况选择最合适的策略组合。

这种策略性的操作方式，使得主力能够在市场波动中灵活应对，从而在市场上占据优势地位，实现稳健的盈利。

成为主力的基础技巧
以下是关于吸筹建仓阶段的详细介绍，包括压低建仓法、横盘建仓法和拉高建仓法。
1.吸筹建仓
吸筹建仓是主力在低价位逐步买入大量股票的过程，目的是为后续的操作打下基础。
此阶段主力希望以较低的成本积累足够的筹码，并避免过早引起市场注意。吸筹建仓通常分为以下几种方法：
压低建仓法
横盘建仓法
拉高建仓法

2.洗盘
洗盘是主力在完成吸筹建仓后，通过一定的手段清理市场中的浮筹和短线获利盘，目的是为了留下稳定的筹码，这是至关重要的战略思维：

震荡洗盘的必要性：
只有通过上下的反复震荡，才能够让那些本来还希望多赚一点的获利筹码出局。
在市场经历多次的过山车之后，投资者会意识到外面的其他投资机会，如AI、MEME等的涨幅，这时才会觉得不应该继续停留在原有的资产上。
长时间的震荡会让投资者意识到，这种市场调整可能不仅仅是暂时的，从而加速获利筹码的流出。

稳定筹码的沉淀：
长时间的洗盘过程，例如像之前的 #PEPE 一样，可以帮助主力留下稳定的筹码。
在一段时间的洗盘后，那些愿意持有并经受住市场波动考验的筹码会得以沉淀。
主力吸取了足够多的筹码后，就会停止吸筹，开始拉升。如果筹码不稳定，一旦拉升就会遭遇抛售压力，最终筹码将流回主力手中。
为了长期稳定币种的发展，主力必须在洗盘阶段留下足够稳定的筹码，降低换手率，从而能够轻松地通过小额资金拉升币价。

短线资金的出局：
只有经历长时间的洗盘，那些进入市场准备短线投机的资金才会彻底出局。
这些资金通常无法经受市场的长期波动和考验，难以持续几个月的持有。
通过洗盘，市场能够清除各种不稳定的筹码，为下一个市场周期的新起点创造条件。


以下是几种常见的洗盘方法：挖坑洗盘、横盘洗盘和高开低走洗盘。
挖坑洗盘
横盘洗盘
高开低走洗盘

主力完成吸筹和洗盘后，会进入拉升和派发阶段。这两个阶段是主力实现利润的重要环节。
其中最常用的拉升与出货方法就是震荡。

3.拉升
拉升是主力在吸筹和洗盘后，通过推高股价来实现持股增值的阶段。
在这一阶段，主力会利用各种手段和市场力量，快速拉高股价，吸引市场跟风买入。作为一名主力，应该如何拉升价格呢？
震荡拉升法
快速拉升法

4.派发
派发是主力在股价达到一定高度后，通过逐步卖出手中持股来实现利润的阶段。主力需要在保持市场上涨预期的情况下，尽可能高价卖出筹码。
高位震荡派发
快速派发法
定向派发法


至此，一个主力的盈利周期完成，按此步骤不断重复即可。
这也是为什么人们常说市场是有周期的，一个盘面的价格趋势就像一年四季春夏秋冬一般，不断往复。
通过主力思维的思考，就可以很容易理解到对于散户来说很难察觉到的危险信号。
当所有风向标一致，所有消息一致时，就是最适合下刀子割韭菜的时候。
越利好代表出货，越利空代表吸筹。




威科夫交易法的问题
威克夫交易法是一种思路清晰、每个阶段都非常明确的交易方法。
对于技术分析交易者来说，将量价分析添加到自己的交易系统中，确实可以大大提高交易胜率。
威克夫交易法中对每个阶段的定义和解读，能够帮助交易者更接近市场的本质，理解市场的周期和供需关系，明确当前处于周期的哪个阶段，从而制定相应的交易策略。
因果关系以及努力和结果协调的原理，也能让我们更好地理解盘面和K线的变化。
然而，威克夫交易法也有明显的缺点。
由于这种方法需要交易者具备较强的分析能力，而且每个人对因果关系以及努力和结果的理解各不相同，因此这是一种相对主观的交易方法。

威克夫交易法本身是一套客观的方法，但对于使用者能力的要求较高，分析过程会比较主观。
这就好比我们看福尔摩斯或柯南，侦探推理探案的方法是非常客观的，无非就是寻找线索、大胆假设、小心求证，然后用排除法排除所有不可能的选项，最终找到真相。
然而，这个过程是非常主观的，因为需要侦探根据自己丰富的知识和大量积累的经验去做推理。
每个侦探的观察能力和背景知识都不一样，因此即使使用同一套方法，柯南能够推理出谁是凶手，而毛利小五郎却只能被人从背后扎针，然后躺倒。
 
最后需要注意，威科夫的买入操作至少需要周线级别的时间维度，因此很难应用到短期交易中。
而很多散户缺乏耐心，总是希望今天买入，明天就能翻倍。

对于散户的建议是，
首先要培养耐心和纪律性，理解投资是一个长期的过程，而不是一夜暴富的捷径。
其次，制定合理的交易计划，并严格执行，避免情绪化操作。
分散投资、设立止损和止盈策略，可以有效降低风险。
不断学习和提升自己的交易技能，积累经验，最终才能在市场中稳步前行。
最重要的是，要有清晰的目标和合理的期望值，不被短期波动干扰，坚守自己的投资信念。



https://blog.tangly1024.com/article/wyckoff-trading-method-market-maker's-perspective