程序化交易 program trading

程序化交易是相对人工交易而言的，由计算机自动完成交易的一种形式。
具体的交易时机，交易仓位，止损止盈获利标准可能包含在程序本身，也可能独立于程序之外，程序本身只是执行的方式。
与程序交易对应的是人工交易。一般利用程序交易有几大优势，比如说较快的速度，脱离了人为情绪的影响，执行力有保证等

注意交易程序和交易系统的区别。
交易系统是一个完整的系统，具体执行的程序可能只是其中的一部分。
一个良好的交易系统应该还有风险控制，资金利用，仓位管理等方面的内容，而不仅仅是买卖信号的产生。



算法交易：algorithm trading
交易决定是根据一条或多条算法进行的，算法是交易的基础。
算法交易的执行可以是手工的，也可以是纯自动化的。
如果利用交易程序来执行的话，就是程序化算法交易。


量化投资：quantitative investment
一般概指通过概率，微积分等数学工具去研究金融市场各种资产价格的结构性原因来决定的投资。
进行量化投资对投资者的数学能力要求很高，量化投资的基金和投资公司喜欢招数学，物理等理科的phd
一般的量化投资都涉及到比较复杂的数学模型

高频交易：high frenquency trading
意味着每次交易从开仓到平仓只有很短的时间间隔，一般从十几分钟到几微秒不等。
主要目的是通过市场短暂的价格波动而获利。无论是趋势追随交易还是套利交易，只要速度达到了都可以被称为高频交易。
人工达到高频交易的标准很难，所以一般都是通过程序交易：设置好算法，策略之后由下单软件执行。
为了达到有竞争力的速度还需要软硬件共同配合。


统计套利: statistics arbitrage
统计套利是套利交易的一种，通过历史数据统计来发现套利机会并试图从中获利。

比如历史上玉米与大豆的价格比率（玉米价格除以大豆价格）一直维持在某个区间，假设这个区间为1到5
以往的历史数据显示至今为止只有两次玉米与大豆的价格比率突破了5，而且在突破后迅速回落至正常的区间。
现在市场上玉米与大豆的比率突然再次突破了5达到了6， 卖玉米买大豆，期待比率迅速回归正常区间。



程序化交易和算法交易，都涉及到量化交易策略研发和程序化交易执行，字面上偏重下单执行，但两者是结合得非常紧密的。
量化投资偏重交易策略层面，如量化选股，量化择时，但是如果是低频交易，可以手工下单。
高频交易的交易策略和交易层面结合得更加紧密。
统计套利是一种交易策略或者方向，风险小，但需要杠杆支持才能获取高的收益。