Python只是⼯具，量化投资核⼼是策略和思路，
⽽策略的来源需要统计和投资学知识的积累与沉淀

量化投资能够规避投资者的心理偏差，克服人类在投资决策中的弱点，
避免人的主观臆断及贪婪、恐惧、侥幸心理等情绪的影响

回测与模拟交易
回测是用历史数据模拟
模拟交易使用实际的实时行情来模拟执行策略

ETF每个交易日都公布申购赎回清单（PCF清单），盘中披露实时参考净值（IOPV）,
申购赎回清单文件（Portfolio Composition File，PCF），
当日进行实物申购赎回时所应交付的一篮子股票清单

根据Wind数据，过去3年只有36.6%的个股跑赢沪深300，
过去10年只有29.2%的个股跑赢沪深300，
这充分说明战胜市场平均收益并非一件容易的事情

行为资产定价模型由Shefrin和Statman在1994年挑战资本资产定价模型而提出，
是行为金融理论之核心，被视为是对“现代金融”的资本资产定价模型的补充而非所谓的“重建”。
与资本资产定价模型不同，在行为资产定价模型中，投资者被划分为信息交易者和噪声交易者。
信息交易者是“理性投资者”，他们通常支持现代金融理论的资本资产定价模型，避免出现认识性错误并且具有均值方差偏好。
噪声交易者通常跳出资本资产定价模型，易犯认识性错误，没有严格的均值方差偏好。
当信息交易者占据交易的主体时，市场是有效率的，而当后者占据交易的主体地位时，市场是无效率的。

Let number people have imagination and story people disciplined.
让喜欢数字计算的人有更多想象力,让喜欢讲故事的人更有纪律！

主要消费 与经济周期性关联不大，具有长期投资价值
可选消费 与经济周期性有一定关联性
主要消费  农牧渔, 家庭与个人用品, 食品、饮料与烟草
可选消费  乘用车及零部件, 消费者服务, 纺织服装与珠宝, 耐用消费品, 零售业

沪深300 行业权重
银行     11.49
食品饮料  11.54
电力设备  10.51
非银金融  9.79
电子     7.82
医药生物  7.03
计算机    5.48

指数增强策略可分为两类：基本面分析和量化模型。
基本面分析：通过对宏观、行业、公司及其他影响个股价格的因素进行分析，主观决策超配或低配哪些股票。
量化模型：利用公司财务基本面因子、量价因子、另类因子、机器学习等构建选股系统，由量化模型预测超配或低配哪些股票。