相对强弱指标（以 RPS 为典型）是动量因子的核心衍生工具，
RPS 通过 “相对排名” 而非 “绝对涨幅” 衡量资产强弱，
比单纯的 120 日涨跌幅更能过滤市场整体波动干扰。


核心定义与计算逻辑
RPS 全称是 Relative Price Strength（相对价格强度），
由美国投资家威廉・欧奈尔提出，核心是 “比同行”。

计算逻辑很直接：
统计某资产（如股票）过去 N 个交易日（这里对应 120 日）的涨幅，
与同一市场（如 A 股全市场）其他所有资产的涨幅做排名，再换算成 0-100 的分数

举例：
某股票 120 日 RPS 为 90，
意味着它的 120 日涨幅超过了市场上 90% 的股票；
RPS 为 30，则表示仅跑赢 30% 的同类资产。

与直接 120 日涨跌幅的核心区别
120 日涨跌幅是 “绝对收益”，
比如市场整体下跌 10% 时，某股票下跌 5%，其绝对涨幅为负，但相对表现更强。

RPS 是 “相对收益”，
能精准捕捉这种 “弱市中抗跌、强市中领涨” 的资产，避免因市场牛熊导致的信号失真。

实战中，RPS 更受量化策略青睐，
因为它聚焦 “资产间的强弱分化”，是选股和构建对冲组合的更优信号。


120 日 RPS 的实际应用场景
股票选股：
通常筛选 120 日 RPS≥80 的股票，这类标的属于中期强势股，
再搭配估值、流动性因子进一步过滤，可提升组合胜率。


趋势判断：
若某资产 120 日 RPS 持续高于 70 且稳步上升，说明其中期趋势在强化；
若从高位（如 90 以上）快速回落至 50 以下，可能是趋势反转的预警。

跨市场对比：
在不同行业或板块间，通过 120 日 RPS 排序，
能快速识别当前市场的强势赛道，为轮动策略提供依据。