《资本，让你看懂世界格局》十年未见的财经奇书

书中揭示了资本如何主导世界格局，
资本的“低风险高回报”是国际资本流动的根本驱动力，
也是导致各个国家金融危机甚至战争的根本动力 
美国在1999年引爆科索沃战争，直接目的是狙击欧元维持美元霸权，
欧洲爆发战争，资本自然会流向政治环境稳定的美国 
中国2008年大牛市，是为了防止资本外流，强行给资本建了一个有收益的蓄水池 
说到底，都是资本的流动，资本流向哪里，哪里就繁荣，资本流出，通货紧缩，经济萧条 


真实的资本世界比好莱坞大片更惊心动魄，一页页讲透大国搏杀的诡诈、秘辛、战略 
不懂经济，不懂国际政治，还想赌赢趋势，让财富保值升值？
本书用金庸式布局、周星驰式风格，让你笑着读懂世界大势，轻松掌握财富的钥匙 



资本的两大喜好：低风险（low risk），高收益（high return）

1、二十世纪八十年代的雁阵模式

二十世纪八十年代的日本在东亚和东南亚以雁阵模式布局经济，1995年日本的GDP已经达到美国GDP的71% 

【日本主导的雁阵模式】

（1）雁头：日本，提供资金、技术、管理经验，是领导者；
（2）雁体和两翼：新加坡、韩国、中国香港和台湾、以及后来的泰国、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾等，提供廉价劳动力和资源；
（3）雁尾：中国，提供原材料、能源、技术含量最低级的工业品 

【美国的处理手段和结果】

（1）1985年9月，日本被逼在美国主导的“广场协议”上签字，日元开始急速升值，
    于是全球资本疯狂涌入日本，日本资产价格暴涨，尤其是房地产价格 

（2）1989年，面对国内经济的疯狂态势，日本政府开始采取紧缩措施，国际资本获利后撤离，
    结果就是日本房地产泡沫迅速破灭，房地产价格暴跌 

（3）1993年日本房地产已经全面崩溃，还直接引发了严重的全国性财政危机，日本开始了历史上最为漫长的经济衰退 

【日本泡沫经济破灭的影响】

（1）日本泡沫经济破灭之后，日元资本大量涌出国门 1995年-2004年，日本每年是世界上最大的资本净输出国 
    日本资金的两个战略性流向：
    一是在全球收购优质金融资产和矿产资源；
    二是在东南亚建立生产基地 
    三是支持美国的资本主义建设 

（2）从二十世纪八十年代中期到1997年，美国通过一系列举措将日本构建的日元经济圈打破，
    彻底丧失经济独立希望的日本政治逐渐右倾，追随美国的指挥，中日政治关系逐渐恶化 




2、二十世纪九十年代的俄罗斯

（1）1991年苏联解体，邦国纷纷独立，海外权益丢光，对于俄罗斯来说失去了500万平方公里的土地 

（2）1997年底，俄罗斯外债总额涨到1300亿美元，还欠下700亿美元的内债，
    而此时俄罗斯的外汇储备只有130亿美元，这是典型的财政破产 

（3）1998年8月，索罗斯出击俄罗斯金融体系，当外资集体出逃时，
    俄罗斯130亿美元的外汇储备根本还不上1300亿美元的外债，那么美欧银行家就会来俄罗斯接管资产 
    俄罗斯的反应是：
    没钱且不想还债，关闭了债券市场并且将尚未到期的国债转成三年期和五年期债券，
    同时将外国投资者的贷款偿还期冻结90天 这是同归于尽的做法，
    俄罗斯砸了自己在国际金融市场上的信用，也让这些金融大鳄几乎全军覆没 



3、二十世纪末的中国

（1）1999年5月12日：欧元区双核之一——德国的一号人物施罗德总理访华，
    在中欧经济合作框架下，欧洲承诺将力推中国加入WTO，提供技术、资金、市场，
    中国为欧洲提供巨量的、物美价廉的工业品，这些都将为欧元提供稳定的支撑 

（2）1998年，索罗斯全力进攻香港也陷入了关门打狗，因为香港有中国内地的全力支持 
    中国具备联合国五常的位子（可以否决任何议案）、
    全球核打击能力和常规战力（这点决定美国无法以武力讹诈来辅助其金融攻击）、
    虽然落后却可以独立运转的经济体系（这点决定美国无法以封锁和孤立辅助其金融攻击），
    其中前两个条件俄罗斯也具备 
    面对共同的打击和威胁，中俄联合抗衡美国的局面形成 




4、二十世纪九十年代美国互联网泡沫

（1）1990-2000年，美国进入了长达十年的经济繁荣期，
    这是克林顿在任期间取得的，背景是克林顿政府执行了“美国国家信息高速公路计划” 

（2）20世纪90年代初，日本泡沫经济破灭；
    1994年墨西哥金融危机；
    1997年亚洲金融危机；
    1998年俄罗斯金融风暴；
    1999年巴西金融危机；
    1999年，科索沃战争爆发 
    这些战争、动荡和危机使得巨量的资金纷纷逃离亚洲、拉美、欧洲，逃往美国 

（3）在国内外资金的支持下，美国网络企业云集的纳斯达克市场短期迎来大发展的时机，
     在股市高涨时期，发生巨量资本抢购少数股票的情况，产生空前大泡沫 

（4）2001年3月20日，纳斯达克指数与去年最高点相比已经跌了63% 
    伴随互联网泡沫的破灭，美国经济被带入了低谷中 
    但美国人自己没有多大损失，他们借全世界的钱完成了国家经济战略，
    建立了一批新时代的经济航母：IBM、微软、Intel、戴尔、思科、朗讯、美国在线、雅虎、亚马逊等 

（5）美国人通过科索沃战争将欧洲的资金赶过来接手了最后一棒，泡沫破灭后欧洲出现资金大规模出逃后的经济萧条 

（6）美国和欧洲都需要新的劳力生产巨量商品来创建新的经济增长点，支撑美元和欧元的信用，共同选择了中国 





5、中国加入WTO之后全球经济框架

【全球经济框架】

（1）最低级：非洲国家、拉美国家，提供能源和矿产资源、初级产品或粗加工半成品；

（2）次低级：中国，收取来自最低级国家的初级产品、原材料、资源、能源、半成品，
    以中国丰富、廉价和熟练程度较高的劳动力，加工成为工业制成品；

（3）次高级：所有发达国家，包括美国，提供高技术水平和充足的资本（全球流通的信用货币：美元、欧元、日元）；

（4）最高级：美国 

【生产的流程】

最低级国家提供原材料、能源、矿产、粗略加工的半成品 
—> 交由唯一的次低价国家中国 
—> 在次高级国家技术、管理、资金等方面的支持下，由中国工人组装、制造成成品 
—> 商品出口美日欧，进行消费 
—> 中国获得美元、欧元或者日元 
—> 支付最低级国家 

【美国负责全球化框架的构建和维持的手段】

（1）以石油为支撑的美元，20世纪70年代初，
    尼克松总统与当时世界第一产油国沙特签订协议保证今后卖石油只收美元，
    因此在这个石油驱动经济运行的世界上人们相信美元；

（2）发达的军事工业；

（3）超过全球其他国家总和的航母战斗群；

（4）汽车行业；

（5）超级发达的农业；

（6）超级发达的传媒和电影业；

（7）对全球吸血的金融工具——华尔街及其附着其上的金融体系 




6、美国的千秋大业

【千秋大业的计划】

（1）2000年小布什-切尼集团（实质是“石油-军工集团”）被各大利益集团拥戴，坐上美国“带头大哥”的宝座 
    预想他们将引领各个集团将“倒腾石油，贩卖军火”的伟大事业干到极致 

（2）如果拿下伊朗、伊拉克和阿富汗，加上美国已经控制的沙特阿拉伯、科威特、卡塔尔、阿联酋，
    则美国将完全控制中东产油国，从而将生产成本最低的产油基地、世界石油总储量的2/3以上彻底控制在手中 
    在这个以石油为根基的星球上，各国将本国经济的主导权和控制权交到美国人手中 
    不仅如此，中东、中亚的美国控制区将会连成一片，
    将欧亚大陆正在积极筹建的、通过陆路连接彼此的贸易通道打断 
    这样美国就可以将欧亚大陆的强国各个击破，从而成就美利坚的千秋霸业 

（3）2003年3月20日，美军对伊拉克宣战；
    4月15日美军宣布“已控制了伊拉克全境” 
    2006年11月27日，萨达姆被推上了绞刑架 

【伊拉克战争的后果】

（1）美国没有遵守“大国一致”解决全球重大问题的原则，抛弃了联合国安理会机制 
    除去美英之外的大国，包括中、法、德、俄在内的国家的核心利益都遭到巨大损害 
    所以，美国的行动遭到了全球强烈反对 

（2）在伊拉克陷入战争泥潭的情况下，不到3年的时间里，
    布什政府不仅将克林顿政府留下的2541亿美元的盈余全部花光，并且屡次请求国会增加伊拉克战争的开支 
    而此时伊拉克的石油产量不但没有增加，反而在动荡中越来越低 
    小布什所谓的“大伙一起分赃”的计划彻底破产，
    除了布什政权核心人物和背后的石油集团、军火集团、华尔街犹太金融集团发了大财之外，
    美国作为一个整体却赔大了，国会要不断的掏钱，
    到2007年美国支出的军费差不多等于美国全年GDP的五分之一 
    伊拉克战争的失利和分赃不均导致利益集团大联盟彻底分裂 

【美国大量印钱】

（1）美军继续苦战，伊拉克的石油产量继续在低位徘徊，为了把战争继续下去，为了“大中东计划”，格林斯潘只能继续玩印钞票的游戏 

（2）在美联储流出的美元的推动下，中国得到了前所未有的发展机会，
    数以亿计的劳动力获得了工作机会，借着经济循环的一次次运行，
    中国得到了“产业升级”的机会——就是在世界经济贸易框架四级结构中从“次低级”向“次高级”飞跃的机会 

（3）2004年中国对外直接投资不过55亿美元，2009年中国对外投资520亿美元，仅次于美国、法国、日本和德国，
    这些钱基本换成了世界上最优质的资产，
    如希腊国有比雷埃夫斯港口码头日常经营权——从此中国在地中海枢纽获得了一个稳定的中转站 

（4）2001年至2008年，整个世界都沉浸在忙着赚大钱的空前机遇中 

【中美经济小循环】

（1）中国生产巨量产品，送到美国，换回巨量美元；

（2）中国将所获得巨量美元之约2/3还给美国，
    换回美国国债、美国准国债（如房利美、房地美债券）、美元计价的债券和其他美元资产 
    此举的意义在于支持美元的信用，因为如果美联储只管发美元，不管回收美元，那么美元迟早泛滥成灾，变成废纸一张

（3）美国印刷巨量的美元，送到中国换回巨量产品 

【英国公债制度】

发行公债 
—> 透支未来现金流 
—> 为当前重大战略目标服务 
—> 获得重大战略利益 
—> 割取部分收益，回馈公债 
—> 公债信用上升（口碑好，更多人抢购，并导致偿债利息下降）
—> 发行新公债

这个完美的正反馈运行了两百多年，期间支持了英国所有的重大战略，在二十世纪初建成了世界上第一个殖民大帝国 




7、欧元区的“超级连营”和“地中海联盟”

【欧元区的“超级连营”】

（1）最高级：德国、法国、荷兰、比利时、英国等，提供资金和金融服务；

（2）次高级：德国、法国、荷兰、比利时等，提供技术和管理人员，高级高素质劳动力；

（3）次低级和最低级：中东欧国家，提供廉价劳动力、农产品和原材料 

欧洲人组成的这个体系成员都是欧洲人，排斥美国和中国人的位置 
这个体系有个缺点——能源和原料不足 
所以，为了欧洲经济能独立自主的运行，萨科齐首先要将中东石油的控制权抢过来 
这就是“地中海联盟”的目标 

【地中海联盟】

（1）最高级：西欧各国提供资金和金融服务；

（2）次高级：西欧各国提供高素质劳动力和技术、管理；

（3）次低级：中东欧国家提供廉价劳动力；

（4）最低级：中东欧国家提供部分原料、资源和能源，北非国家提供主要的原料、资源和能源；

（5）剩余国家：塞浦路斯、埃及、以色列、约旦、黎巴嫩、马耳他、叙利亚、土耳其，
    位于欧元区和中东之间，担当跳板角色，一旦时机成熟，
    欧洲通过这些跳板将势力范围覆盖到中东产油国，将美国人的势力挤出中东；

（6）在欧元将美元挤出中东后，中东产油国以石油为保证，将作为未来“石油欧元”的基础 

2008年7月13日，“地中海联盟”在法国巴黎宣布成立 




8、大中东计划的困境和B计划

【南辕北辙】

（1）美国为了大中东计划，需要更多的资源支持，
    美联储不仅大量印钞，而且基准利率也维持在低位，美国国内的抵押贷款业务越做越大 

（2）为了实现“大中东计划”
     —> 释放流动性 
     —> 世界经济大繁荣 
     —> 几大经济体实力增强 
     —> 祸害美国人能力增强 
     —> “大中东计划”前景变差 
     —> 为了加大力度支持“大中东计划” 
     —> 释放更多流动性 
     —> 世界经济更加繁荣 
     —> 几大经济体实力更强 
     —> 祸害美国人能力更强 
     —> “大中东计划”前景变差

【B计划】

（1）激活条件：“大中东计划”陷入困境，无法继续推进 

（2）B计划早就在进行之中，格林斯潘从2004年6月30开始，到2006年6月29日，一共加息17次，每次幅度都是最低值0.25个百分点，
    于是美联储基准利率从1%升高到5.25%，最终达到这样一个完美的目标：
    美国房地产价格停止上涨，并开始最初的下跌——一个平缓的、可控的、短时间随时可以回调的下跌 

（3）美联储释放的这一全球经济冷却的信号传遍了全球，此前暴涨的全球股市、金价、油价、铜、铁矿石都在大跌 
    处于“中美经济小循环”的中国将面临产出的巨量商品失去原有的买家，数以万计的企业将会倒闭 

（4）2008年9月15日，雷曼兄弟倒闭 美国选择这家公司的原因是：
    1. 规模够大；
    2. 垃圾债券大半掌握在欧洲人手中 

（5）美元仍然是世界货币霸主，美国出事了，于是全球都趴下了，美国还站着，这就是B计划的威力 
    中国央行站在2008年8月至2008年10月之间增持了美国国债500亿美元，总额达到7500亿美元，
    超过日本成为美国国债最大的持有国，支持了美元的信用

【中国的应对措施】

（1）提供给“热钱”（快进快出的钱）一定回报
    启动股市作为容纳一切剩余流动性的池子，
    这就是从2006年开始缓慢启动，并贯穿2007年和2008年年初的超级牛市的背景，
    在2008年5月30日，在全球金融泡沫崩盘之前这个牛市被精确果断的终止了

（2）筑起“金融篱笆”，防止“热钱”快速外逃 

（3）四万亿投资流入国家主导的铁路、公路和其他基础设施建设 

（4）贷款换石油：参与国包含俄罗斯、哈萨克斯坦、安哥拉、委内瑞拉、厄瓜多尔、巴西，贷款总额超过450亿美元；
    其中和俄罗斯的合同是中国提供250亿美元的贷款，
    换取俄罗斯未来15年向中国出口三亿吨石油的合同，
    稳住了俄罗斯的局势，卢布剧烈下跌的势头止住了 

（5）货币互换协议：总额超过6500亿元，计价单位为人民币 
    这是为了推销本国商品，比如和阿根廷之间协议700亿人民币的额度，是用来支持两国贸易，
    阿根廷就算没有美元也可以获得中国商品，而中国为国内的商品找到了出路 



【启示】

中国加入WTO之后进行了迅速的工业化 
全球的制造业纷纷离家出走，最后汇聚到中国，
就是资本的需求（低风险、高利润）可以在这里得到满足，
而2008年的金融危机大大加速了这一进程，原因为：
（1）美国为了获得中国对美元信用的持续支持，支持中国进入东南亚、非洲和拉丁美洲；
（2）金融危机的各国，急需资金和廉价优质的商品和大额订单