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中证海外中国互联网30指数     所属分类 finance 浏览量 136
中证海外中国互联网30指数 (930604)
https://www.csindex.com.cn/#/indices/family/detail?indexCode=930604

中证海外中国互联网30指数从海外交易所上市的中国内地公司中选取30家中国互联网公司证券作为指数样本
以反映在海外交易所上市的中国互联网公司证券的整体表现。


海外上市的中概互联网公司

截至2021年10月11日,指数中港股权重占比46.89%,美股权重占比53.11%
从行业分布来看,属于信息技术和可选消费行业的证券权重分别为51.5%和37.2%,两大行业合计占比接近90%
此外还有金融地产(互联网金融标的)、医药卫生(在线医疗标的)和电信业务(智能手机终端)等行业总权重约10%

囊括了互联网软件、家庭娱乐软件、互联网零售、互联网服务、移动互联网等多种互联网形态,
指数样本中包括网络社交(腾讯15.11%)、网络购物(阿里巴巴13.04%,拼多多7.59%,京东7.74%)等、
生活服务(美团17.92%)、搜索(百度7.26%)、智能手机及家居(小米6.27%)、短视频(快手2.36%)等多领域的互联网龙头公司


互联网软件
开发与销售互联网软件的公司

家庭娱乐软件
开发主要在家中使用的家庭娱乐软件和教育软件的公司

互联网零售
主要通过互联网提供零售服务的公司

互联网服务
主要通过互联网提供各类服务的公司

移动互联网
开发与销售移动互联网软件和/或提供移动互联网服务的公司;



指数龙头效应明显 
权重设计合理,既能把握龙头机会,又能捕捉二线企业快速成长期红利
指数估值处于历史低位,较年内估值高点回撤明显
指数盈利状况较好,成长性突出

互联网行业具有非常明显的规模效应
在激烈的竞争中突出重围的公司往往能凭借数量庞大的用户资源构建企业护城河
因此一二线大市值公司较尾部小市值公司具有明显竞争优势,更具有投资价值
此外,《外国公司问责法案》的签署对于尾部股票带来的冲击更突出,
而考虑到龙头公司在治理能力方面的优势,该法案的影响程度总体可控

集中于龙头公司股票,大市值特点突出

高成长的公司能够支撑更高的估值,
从国内外互联网公司的发展历史看,公司股价快速上涨期往往与其成长扩张期重叠,
超配二线互联网企业往往能把握住互联网企业快速成长期的红利,获取戴维斯双击的收益

对于腾讯、阿里等绝对的龙头公司,相较中国海外互联网50指数中二者合计超过指数50%的权重,
其在中证海外中国互联网30指数中的权重分别为15.11%和13.04%,权重分配更为合理

截至2021年9月30日
中概互联网30指数市盈率和市销率分别为33.3倍和3.0倍,
估值较中概互联网50指数39.2倍的市盈率和3.5的市销率更具性价比

自2010年12月31日,该指数历史年化波动率为28%,比沪深300指数和恒生指数略大,小于创业板指
综合波动性和收益率,中概互联网30指数的历史夏普比为0.46,同样大幅优于市场主要宽基指数,其超越市场的表现十分显著

2015年至2020年,每年都跑赢中概互联网50指数
其中2020年超额收益最明显,达到了15.35%
累计来看,自2017年以来,中概互联网30指数累计收益率为66.69%(对应年化11.77%)
相对同期中概互联网50指数的超额收益达到13%


2017年以来中概互联网30相对恒生互联网指数的累计超额收益率52%
相对A股互联网指数的累计超额收益率49%
相对沪港深互联网指数的累计超额收益率47%


截至2021年中报,中概互联网30指数ROE TTM约为9.8%,较中概互联网50指数高0.3%


中概互联网30指数过去两年的年化利润增速高达95.4%,高于中概互联网50指数的92.7%,
这一极高的增速主要由美团在2020年年报中由亏转盈所致,
如果扣除美团的影响,则互联网30指数的过去两年年化利润增速仍保持在21.6%,
高于互联网50指数的20.9%和恒生互联网指数的-1.42%的年化增速

相关QDII ETF  159605 159607 已于 2021-12-02 上市

159605 广发互联网30ETF 
159607 嘉实中证海外中国互联网30ETF 


中证海外中国互联网50指数 (H30533)
https://www.csindex.com.cn/#/indices/family/detail?indexCode=H30533



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